电力设备与新能源行业周报:3月PMI超预期工控提前复苏超预期
来源:平博     发布时间:2019-04-14 13:47

  本周电力装备以及新动力板块上涨1.73%,施展阐发弱于年夜盘。风电跌0.51%,光伏跌0.87%,发电装备跌1.47%,工控主动化跌1.72%,一次装备跌2.46%,核电跌2.59%,二次装备跌2.83%,新动力汽车跌4.22%,锂电池跌4.39%。涨幅前五为中光防雷、太阳电缆、融钰团体、石年夜胜华、首航节能;跌幅前五为安凯客车、西方电子、科融情况、骆驼股分、中元股分。

  行业层面:电动车:19年电动车补助政策3月25日正式宣布,设立3个月过渡期,过渡期60%补助,下半年补助低落50%以上,并打消地补,公交另行肯定;上汽、比亚迪、广汽等过渡期维持产物终端售价稳定,车企兜底补助退坡;受江苏化工场爆炸影响,溶剂EC再次提供缓以及;比亚迪斩获墨西哥100MWh电池储能定单;宁德期间与PowinEnergy签定1.85GWh储能电池条约;吉祥戴姆勒组建合伙公司,欲将smart打形成高端电动智能汽车品牌;新动力:2018年美国储能新增装机容量777MWh,同比增添80%;姑苏新动力补助政策:储能0.3元/kwh,散布式光伏0.1元/kwh;2019年1-2月天下光伏新增装机4.52GW;财务部宣布光伏扶贫名目补助目次;工控以及电力装备:3月PMI为50.5%,比上月晋升1.3个百分点,重回临界点以上;“长江商学院中国企业运营状态指数”,从2月的54.0升至了本月的60.8,1月为47.8;发改委:电网企业增值税税率调剂响应低落一样平常工贸易电价。

  公司层面:宏发股分:(1)控股股东有格投资股分质押送除了,解质股分占其所持公司股分2.6%,占公司总股本0.9%。(2)宣布2018年报,营收68.80亿元(同比+14.28%);归母净利润6.99亿元(同比+2.02%)。阳光电源:(1)宣布2018年报,营收103.69亿元(同比+16.69%);归母净利润8.10亿元(同比-20.95%);(2)19Q1事迹预报,红利1.5~1.8亿元,同比降落26%~11%。比亚迪:2018年报,演讲期内完成营收1300.55亿元(同比+22.79%),归母净利润27.80亿元(同比-31.63%)。天齐锂业:宣布2018年报,营收62.44亿元(同比+14.16%);归母净利润22亿元(同比+2.57%)。金风科技:宣布18年报,营收287.31亿元(同比+14.33%);归母净利润32.17亿元(同比+5.30%);扣非净利润28.71亿元(同比+0.03%)。许继电气:宣布18年报,营收82.17亿元(同比-20.46%);归母净利润1.99亿元(同比-67.47%);扣非净利润1.64亿元,(同比-72.83%)。中环股分:宣布18年报,营收137.6亿元(同+42.6%);归母净利润6.3亿元(同+8.2%)。多氟多:2018年龄迹快报,营收39.45亿元(同比+4.70%);归母净利润0.66亿元(同比-74.30%)。天赐质料:2019Q1事迹预报:归母净利润2100万元~3100万元,同减92.47%-94.9%。隆基股分:因配股,自19年4月2日至19年4月16白天,公司可转债将截止转股。配股以A股股分总数为基数,拟10派3元。西方动力:2019年3月25日开市起起头停牌,估计停牌时候了一直跨越5个买卖日。

  投资计谋:3月PMI超预期,龙头工控企业3月定单鲜明增加越过预期,工控客岁Q1-4增速为12/9/4/0%,此前预期Q1降落,现在看无望持平提早苏醒超预期,猛烈看好工控龙头;19年补助政策落定,跟预期根基分比方,过渡期抢装,乘用车南北极分解,工业链从头议价,估计整年销量170万辆,同增30%+,80Gwh,同增40%+,,环球电动化风起云涌,优先结构毛利率见底的电动车龙头;11月光伏政策汗青拐点,光伏电站设置装备摆设经管过渡期措施酝酿出台,市场化的机制,海内45-50GW有保证,外洋需要估计80GW+,环球125GW+,二季度旺季代价有压力,多晶硅代价临底,3Q淡季看好光伏龙头,一季度风电吊装汗青高点,风电零部件毛利率上升,龙头估值低值举荐;泛在电力物联网是本年国网计谋重点,无望催生主题行情。

  重点举荐标的:汇川技能(通用变频/伺服增加苏醒、能源总成结构功效初现)、宏发股分(新动力汽车继电器环球龙头、通用继电器无望苏醒)、通威股分(光伏旺季代价临底、多晶硅料以及PERC电池龙头)、璞泰来(负极龙头由高端数码进军能源、湿法涂覆2倍增加、聚焦国表里年夜客户)、隆基股分(光伏旺季代价临底、单晶硅片以及组件环球龙头、外洋占比高)、宁德期间(能源电池环球龙头、三元电池求过于供)、新宙邦(电解液跌价龙头受害、半导体质料放量)、天赐质料(电解液以及六氟龙头、六氟跌价受害、红利拐点)、星源材质(干法环球龙头、湿法起头上量)、国电南瑞(电网主动化以及特低压直流龙头、受害泛在电力物联网)、正泰电器(高压电器增加无望苏醒、光伏成长妥当);倡议存眷:多氟多、比亚迪、国轩高科、亿纬锂能、捷佳伟创、迈为股分、阳光电源、金风科技、天逆风能、泰胜风能、当升科技、欣旺达、天齐锂业、杉杉股分、恩捷股分、平高电气、许继电气、三花智控、林洋动力等。

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