电力设备行业:补贴新政临近新能源新年新气象
来源:平博     发布时间:2019-01-07 16:25

  新动力汽车:补助政策落地邻近,新动力车新年可期。瞻望2019 年:1)保守车企与造车新权力车型稠密投放,将减速花费市兴起;2)网约车将成了新动力汽车增加新引擎;3)中游能源电池及质料各关键无望随车企及日韩能源电池企业在华投产减速环球化扩年夜的程序;4)高镍电池年进入年夜范围量产期,CATL、BYD、LG 化学、SKI 等电池企业都将完成高镍电池的贸易化量产。政策方面,2019 年新动力汽车补助新政进入倒计时,家当链价钱会商无望在政策落地后片面开展。产销方面,2018 年1-11 月份新动力车产销离别达105 万辆以及103 万辆,整年产销范围无望冲破120 万辆,能源电池出货量无望超越52GWh。咱们估计,2019 年新动力车产销范围无望冲破160 万辆,能源电池出货量估计超越72GWh。

  投资发起:1)中国芯:重点推举与LG 化学、三星、松劣等日韩能源电池企业同台竞技并在外洋车企获患上冲破的外乡电池厂商宁德期间、亿纬锂能;2)环球化:重点推举技能与产物获患上国内车企及电池企业承认并已经进入环球家当链系统的龙头质料厂商:当升科技、新宙邦、璞泰来、杉杉股分、恩捷股分、星源材质、宏发股分、三花智控等。

  新动力:光伏外洋需要稳步增加,风电装备红利无望改进。光伏家当链各关键价钱在2018 年均涌现了较为鲜明的上涨,有用安慰了外洋市场的需要。2018 年前三季度组件进口27.74GW,同比增加51.37%,尤为是三季度光伏产物价钱的年夜幅上涨安慰组件进口10.42GW,同近年夜幅增加71%。跟着技能前进带来老本的年夜幅降落以及海内光伏家当链价钱的进一步探底,且今朝环球多个地域已经进入平价周期,将安慰环球光伏装机需要稳步增加。风电方面,9 月份以来,风机投标价已经企稳上升;11月2.0MW 机型投标价比拟9 月环比下跌100-150 元/W。老本端,年中以来中厚板价钱已经从高位涌现较年夜幅度回落,今朝报价在550 美元/吨阁下,估计前期中厚板价钱无望连续下滑势头或者保持低位震动,下游零部件企业红利才能无望企稳上升。咱们以为投标价无望连续回暖势头,估计风机企业红利才能无望在2019 年下半年企稳上升。

  投资发起:1)光伏环抱低老本以及高效化,重点推举:通威股分以及隆基股分;2)风电苏醒势头连续,重点推举金风科技以及天逆风能。

  电力装备与工控:国网宣布混改十年夜办法,增量配网提速。电力体系体例变革了一直停是我国体系体例变革的深水区。2015 年3 月,国务院下发电改9 号文,从顶层设想推进电力体系体例变革;提出铺开中间引投资,管住中心放电价。这次国网十年夜混改办法,是在过来5 年探寻增量配电、电力买卖、抽水蓄能等混改底子上,扩展至特低压直流工程、增量配电变革、分析动力办事等红利深水区,将进一步引发电力市场生机。从促进办法来看,咱们以为增量配网、家当单元夹杂全部制及股权鼓励将是重点范畴。国网系家当单元在配用电范畴技能抢先、产物齐备、具有全体处理计划才能与天资,将来无望充沛受害。重点推举:平高电气、国电南瑞、许继电气;发起存眷:中国西电、特变电工、海兴电力、金智科技。

  危害提醒:行业有关政策推出节拍或者力度低于预期;新动力车产销量及风电光伏低于预期;电网混改力度有余或者节拍缓慢等。

  本周组合:亿纬锂能、宁德期间、当升科技、通威股分、隆基股分、平高电气、正泰电器。


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