电力设备与新能源行业周报:估值处于低位布局优质龙头
来源:平博     发布时间:2018-10-31 14:21

  本周板块涨 2.28%, 施展阐发强于年夜盘。 核电涨 4.38%,新动力汽车涨 3.68%,风电涨 3.51%,锂电池涨 3.18%,一次装备涨 3.17%,光伏涨 2.7%,二次装备涨 1.9%,发电装备涨 1.52%,工控主动化跌 2.72%。涨幅前五为三变科技、摩恩电气、坚瑞沃能、经纬辉开、赛摩电气;跌幅前五为中利团体、汇川技能、易世达、埃斯顿、麦格米特。

  行业层面:电动车: 特斯拉三季度利润 3.12 亿美元,罕有红利;特斯拉 Model Y 被核准消费,19 年 3 月公布; 戴森电动车消费地落户新加坡,估计将于 2021 年投产; LG 在华第二家能源电池工场于南京开工;孚能年产 20gwh 镇江基地奠定。 新动力:隆基再次宣告提价 单晶硅硅片降 3.17%; 挪威 REC Silicon 三季度多晶硅贩卖环比升高 70%;海上零件巨擘 Adwen 封闭工场; 南边电网光伏发电量根基全额消纳, 发电 53.9 亿千瓦时。 工控以及电力装备: 青海一河南土 800 千伏特低压直流输电工程近期正式获取国度发改委批准,工程动态投资 225.59 亿元。

  公司层面:宁德时期前三季度营收 191.4 亿, 同增 59.9%,归母净利润 23.8 亿, 同减 7.5%,扣非 19.9 亿元, 同增 88.7%。第三季度归母净利润 14.7 亿元, 同增添 93.3%; 汇川技能前三季度营收 39.4 亿元, 同增 25.9%,归母净利润 7.9 亿元, 同增添 9.8%,扣非净利润 7.3 亿元,同增 15.9%。第三季度营归母净利润 3.0 亿元, 同增添 1.2%。; 星源材质: 前三季度营收 4.2亿元, 同增添 9.5%,归母净利润 1.8 亿元, 同增添 94.7%,扣非净利润 0.86 亿元, 同增添 2.4%,第三季度归母净利润 0.26 亿,同增添 23.9%;正泰电器:前三季度营收 191.1 亿元,同增 19.9%,归母净利润 27.9 亿元, 同增 41.7%,扣非净利润 28.0 亿元, 同增 50.8%。第三季度归母净利润 10.1 亿元, 同增 42.25%; 新宙邦: 前三季度营收 15.5 亿元, 同增添 21.7%,归母净利润2.1 亿元, 同增添 2.1%,扣非净利润 1.9 亿元, 同增加 1.5%,第三季度归母净利润 0.87 亿元,同增添 13.8%。 金风科技:公司前三季度营收 178.1 亿元,同增 4.8%,归母净利润 24.2 亿元,同增 5.4%,扣非净利润 23.0 亿元,同增 7.3%。第三季度归母净利润 8.7 亿元, 同减 23.6%。

  投资战略: 9 月电动车销 12.1 万,同增 55%,环增 20%,中高端乘用车连续强势, 客车以及物流车有所恶化, 3Q 能源电池产量 18.29Gwh,环增 27%, 三元电池布局性紧缺, 电动车以及锂电淡季延续, Model3 达产 Tesla 三季度红利超预期,群众 MEB 平台顺遂推动,电动车龙头后期调剂较多,代价凸显, 坚决看好龙头;主动化市场 Q3 同比增加 5%,进一步放缓,中期看好工控龙头; 12 个特低压名目加速,迎来新周期,看好特低压龙头; 新动力政策趋暖, 光伏产能开释价钱弱, 风电需要好红利弱, 中期看好风景龙头。

  重点保举标的:宁德时期(能源电池环球龙头、三元电池求过于供、事迹超预期)、 宏发股分(新动力汽车继电器环球龙头、通用继电器增加、 三季报超预期)、 汇川技能(通用变频/伺服龙头增加较好、能源总成结构功效初现)、 新宙邦(电解液跌价龙头受害、半导体资料放量)、国电南瑞(电网主动化以及特低压直流龙头、国企鼎新)、 正泰电器(高压电器龙头增加延续、光伏经营稳步推动、估值低)、 天齐锂业( 碳酸锂见底锂龙头、优良锂矿资本以及环球年夜客户)、华友钴业( 钴龙头、锂电新资料结构); 发起存眷:平高电气、 金风科技、星源材质、 璞泰来、比亚迪、 恩捷股分、杉杉股分、亿纬锂能、 通威股分、 隆基股分、 许继电气、 当升科技、 三花智控、天赐资料、阳光电源、林洋动力、 国轩高科。


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