看好评级]电力设备与新能源行业周报:新能源车产销量持续景气 自主核电技术受美禁令影响有限
来源:平博     发布时间:2018-10-19 13:24

  从板块排名来看,与其余板块比拟,电力设置装备摆设行业上周涨幅在中信29 个板块中位列第16 位,整体体现位于中卑鄙。从估值来看,电力设置装备摆设行业团体以后处于汗青低位,18.83 倍程度,估值处于汗青低点。

  核电:三门1 号AP1000 首堆于10 月11 日经由过程姑且验收,验证了三代核电从技能上新名目审批前提已经成熟。10 月12 日美对于华宣布核能禁令,限定核能技能以及设置装备摆设向中国进口。咱们以为该禁令对于我国核电行业影响无限:1、新建核电名目国产化率可达85%以上,紧张设置装备摆设已经完成国产化,无“洽商”产物必需从美国入口。二、核能作为国度紧张策略行业,自立可控是开展标的目的,美禁令证实了开展核能的紧张性,利好“华龙一号”等自立三代核电技能名目落地。咱们以为2018 年下半年核电新名目将启动,看好家当链龙头企业,重点保举中国核电、应流股分。

  配额制:9 月尾国度宣布配额制二次收罗定见稿,明白配额制市场主体,保持先前的新动力补助额度,提出配额抵偿金轨制,细化政策落实细节。咱们以为风电以及光伏发电企业将因配额制促进患上到利好,由于:1、配额制施行将由绿证买卖分管补助,新动力企业现金流将改良;二、明白各省配额目标,2020 年预期目标整体上调占多数,新动力消纳失掉保证。

  新动力车:能源电池:原质料贬价短时间又一次未传导到电芯关键,今朝PACK代价了一直变在1.3-1.4 元/Wh。下游:电解钴上涨1%,氢氧化锂上涨2.3%,碳酸锂代价跌幅1%。中游:正极,三元先驱,磷酸铁锂代价了一直变,钴酸锂代价上涨1%,三元正极代价了一直变。负极、电解液,隔阂代价了一直变。团体而言,下游了一直变,中游代价承压,9 月新动力车销量保持景气,卑鄙兴旺需要对于下游代价构成了一直变支持。估计补助将有退坡,看好高能量密度、高续航及三元高镍化,重点保举正极龙头当升科技、隔阂龙头星源材质。

  光伏:光伏提供链因为需要了一直振代价趋于了一直变。硅料:多晶硅跌幅2%摆布。硅片:多晶硅片代价上涨2.3%摆布、单晶硅片代价了一直变。电池:多晶电池片代价跌幅2%摆布,一般单晶代价跌幅1%摆布,PERC 单晶电池片代价了一直变。组件:代价跌幅1%之内。团体而言,下半年需要仅领跑者、扶贫名目,家当链整合将是主题。咱们看好单晶替换、平价趋向,保举高品格单晶硅料龙头通威股分、单晶硅片龙头隆基股分。

  风电:1-8 月,风电发电量(+21.2%);1-7 月应用小时(+174h),新增装机9.5GW(+2.2GW)。动力局明白可再生动力20 年补助强度稳定,同时引入配额制+绿证买卖来保驾护航。咱们看好零件龙头金风科技。


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