看好评级]电力设备与新能源行业周报:电动车国际合作趋势加速 核电运行机组再添新军
来源:平博     发布时间:2018-07-25 15:39

  上周电力设备板块上涨2.52%,同期沪深300指数上涨3.79%,电力设备行业相对沪深300指数跑输1.27 个百分点。从板块排名来看,电力设备行业上周涨幅在中信29 个板块中位列第20 位,总体表示位于中下流。

  电力供需:1-6 月份,全国全社会用电量同比增加9.4%,6 月增速8%。1-5 月火电、水电、核电、风电发电量同比增加8.1%、2.7%、11.3%、30.2%,核电、风电操纵小时数增加99、149 小时。需求侧因经济向好持续好转,供给侧呈现洁净高效化趋向,我们看好核电、风电发电企业。

  新能源车:动力电池,原材料降价短期还未传导到电芯环节,目前PACK价钱不变在1.3-1.4 元/Wh。上游:电解钴跌幅1%,碳酸锂跌幅1%,氢氧化锂价钱不变。中游:正极,三元前驱体、三元正极111 和523 价钱不变,磷酸铁锂、钴酸锂价钱不变。负极,价钱不变。隔阂,价钱不变。电解液,价钱不变。全体而言,新能源车需求兴旺,锂电池供应链价钱仍有不变支持。市场预期新能源车补助将有退坡,能量密度要求将提高,我们看好高能量密度、高续航及三元高镍化趋向,重点保举正极、隔阂。

  光伏:光伏供应链价钱下跌趋向削弱。硅料,多晶硅、单晶硅料价钱趋于不变。硅片,多晶和单晶硅片价钱履历大幅下跌后趋于不变。电池,多晶、通俗单晶、PERC 单晶电池价钱已趋于不变。组件,价钱跌幅缩小至3%,多晶组件均价降至2 元/片,仍然呈现降价趋向。全体而言,履历了光伏新政激发的财产链大幅降价后,负面情感正在逐步修复,将进入休摄生息阶段。我们看好光伏海外市场拓展、单晶替代、平价趋向,中期保举上游高质量单晶硅料、金刚线细线化趋向。

  核电:首台EPR 和AP1000 机组台山1 号、三门1 号别离实现初次并网,验证了三代核电从手艺上新项目审批前提已成熟。迭加当前电力需求增加,能源布局洁净化趋向加快,核电能够阐扬积极感化。我们认为核电行业迎来了史无前例成长机缘,2018 年下半年核电新项目将率先启动,看好财产链龙头企业,重点保举核级设备制造商应流股份、江苏神通。


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