看好评级]电力设备与新能源行业周报:用电量持续保持高增速 核电凸显投资价值
来源:平博     发布时间:2018-07-04 13:06

  上周电力设备板块下跌5.45%,同期沪深300指数下跌3.85%,电力设备行业相对沪深300指数跑输1.6 个百分点。从板块排名来看,电力设备行业上周涨幅在中信29 个板块中位列第15 位,总体表示位于中游。

  火电、水电、核电、风电发电量同比增加8.1%、2.7%、11.3%、30.2%,核电、风电操纵小时数增加99、149 小时。需求侧因经济向好持续好转,供给侧呈现洁净高效化趋向,我们看好核电、风电发电企业。

  新能源车:动力电池,原材料降价短期还未传导到电芯环节,目前PACK价钱不变在1.3-1.4 元/Wh。上游:电解钴跌幅3%,碳酸锂价钱不变,氢氧化锂跌幅3%。中游:正极,三元前驱体价钱不变,三元正极111 和523 跌幅4%,磷酸铁锂价钱不变,钴酸锂下跌2%。负极,价钱不变。隔阂,价钱不变。电解液,价钱不变。全体而言,上游持续降价正在传导至中游,财产链处于过渡期。5 月新能源车销量环等到同比增加30%、141%,我们看好下半年下流需求好转对中上游构成支持。短期看好中游环节触底反转,重点保举正极、隔阂。

  光伏:光伏供应链价钱下跌趋向本周有所缓解。硅料,多晶硅、单晶硅料价钱趋于不变。硅片,多晶硅片价钱趋于不变,单晶硅片价钱下跌13%,价差缩小以跟进多晶硅性价比。电池,多晶电池跌幅3%、通俗单晶、PERC单晶电池跌幅8%。组件,价钱跌幅2%,均价降至2.18 元/片,仍然呈现降价趋向,有可能跌破2 元/片。全体而言,光伏财产链大幅降价后,负面情感逐步修复,将进入休摄生息阶段。我们看好光伏海外市场拓展和平价趋向,中期保举上游高质量单晶硅料、金刚线细线化趋向。

  核电:核电行业本周利好动静不竭,核电需求加强逻辑被印证,国度成长核电的决心未变。第二台AP1000 机组海阳1 号已起头装料,台山、三门1 号已实现初次临界,证监会已受理中广核电力A 股上市材料,国内同位素及辐照手艺领头羊中核同辐将于7 月6 日在港股上市。在当前扩大内需、匹敌外贸风浪、成长高端配备制造业的大布景下,连系十三五8800 万千瓦在建和装机的规划,我们认为2018 年下半年AP1000 新项目将率先启动,看好财产链龙头企业,重点保举核级设备制造商。


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