电力设备与新能源行业卓越推:杉杉股份(600884
来源:平博     发布时间:2018-05-31 19:08

  1、新能源汽车市场概念:1)4 月份数据继续向好,这迭加了过渡期中低端车型的抢装和高端车型的部门提前释放,但5、6 月份仍为行业的过渡期,这期间是中高端车型财产链备战下半年旺季的起头,也是财产链风险进一步释放的阶段。2)对于中游制造端来说,降价的压力仍然较大,特别是中低端产能;将来更需要注重供应链的婚配环境,劣势资本将越来越向优良企业集中,中高端乘用车是我们关心的核心。

  2、新能源汽车投资概念:新政策无望进一步鞭策行业升级换代,我们次要看好高端乘用车财产链;同时,新政策的优化保障了2018 年的销量,我们估计2018 年新能源汽车的销量将连结较快的增加。从投资节拍看,我们认为2018 年下半年的机遇大于上半年,2019 年、2020 年高端电动乘用车无望迎来全球的共振成长。具体来说,我们建议从以下三个方面挖掘投资机遇:1、特斯拉、吉利等高端乘用车财产链焦点标的;2、财产链中壁垒高环节的公司;3、焦点环节以及还能够做大的环节。

  3、光伏:从整个财产链看,我们认为2018 年将是新旧产能合作的一年,这将导致成本进一步下降,我们看好龙头公司。从中上游看,行业的集中度在提拔;从中下流看,我们认为仍有变化机遇,特别是在电池端和下流分布式端,看好在此两处有冲破的公司。

  4、储能:我们认为2018 年是储能模式冲破、性价比提拔的环节一年,后期订单将连续落地,建议关心储能项目储蓄较多公司。

  5、电力设备:连系电改,看好国内的工贸易使用、海外市场,龙头公司具有较着劣势。

  6、风电:总体看2018 年行业将会苏醒,装机量将会恢复到较好的程度;从现有已运营的项目来看,全体弃风率在转好,经济效益提拔;同时将来行业集中度提高,龙头现金流较其他新能源企业好,建议关心龙头。

  7、风险提醒:1)政策支撑不到位、宏观情况变化等系统性风险。2)新能源乘用车、分布式光伏等新范畴的成长低于预期。3)电动车平安变乱、光伏手艺变化等要素的影响。


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