电力设备与新能源、汽车周报:风光发电行业景气度向上关注业绩增长确定性个股
来源:平博     发布时间:2018-02-13 20:08

  我国发电布局不竭调整,新能源发电占比持续提拔。弃风弃光问题逐渐改善,平价上彀渐近,2018年光伏与风电均具有较强的内生增加性。颠末近三月的调整,新能源汽车财产链风险根基释放到位,市场灰心情感亦反映到位,新版补助政策的落地将带动行业利空出尽。新能源车财产链反弹的军号即将吹响,建议起头新能源汽车财产链各环节个股设置装备摆设。

  行情回首:本周电气设备行业上涨1.3%,上证综指上涨2.21%,行业表示远弱于市场分析表示,次要缘由在于电网扶植增速趋缓,新能源汽车补助政策悬而未决带动的波动调整:从估值层面来看,电气设备全体估值3 5倍。子板块中,工控主动化与光伏板块本周表示较佳;个股方面,成飞集成、科力远涨幅居前,次要受前期大跌之后的反弹调整带动。

  行业热点:美国光伏201法案落地,税率低于市场预期。此次落地的光伏组件201关税方案,实行递减的关税政策,全体税率程度好于此前ITC给出的布施方案。美国的反推销查询拜访对中国光伏企业组件及电池品出口影响不大,30%的税收税率将使美国进口组件成本提高峻约0.2$/W,对系统成本影响不大。2017年前十一个月,我国光伏组件出口美国6.2亿美元,出口金额同比下降52%;出口美国数量1.67GW,同比下降41%。估计2018年美国光伏装机量约为8GW-10GW,我国光伏组件出口至美国约2GW,体量相对较小(2017年我国光伏新增装机跨越50GW(精确数据为53.38GW),光伏组件根基国产化)。跟着手艺前进带动系统成本的降低以及税率的降低,中国光伏组件在美国市场仍有较好合作力。

  本周投资建议:履历2017年四时度及18年1月的调整,财产链风险逐渐释放,新能源汽车财产链各板块估值回归合理区间。新能源汽车2018新版补助政策即将落地,目前市场预期为最灰心环境,补助落地将带动利空出尽。目前中上游企业库存根基消化完成,备货效应导致财产链上游在一季度率先启动排产,景气宇起头回升,钻价持续上涨,三元正极材料高位企稳:二季度起头,新能源汽车将进入产销放量期,带动高景气市场热情。因为17年上半年基数相对较低,18年上半年产销大要率同比高增加。反弹的军号即将吹响,财产链各环节进入设置装备摆设期。锂电财产链:华友钴业、杉杉股份、当升科技,天赐材料,长园集团,诺德股份,国轩高科,亿纬锂能等。对于新能源发电板块,风电景气宇逐渐抬升,风电18年将进入装机并网高峰期,板块龙头业绩有保障,建议重点关心;光伏18年新增装机量仍可期,分布式光伏大有可为。新能源发电板块重点关心金风科技,天顺风能,隆基股份,通威股份,林洋能源,晶盛机电。


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