电力设备与新能源行业周报:光伏补贴调整优于预期新能源车进入配置佳期
来源:平博     发布时间:2017-12-30 12:50

  光伏:12月22日发改委印发《关于2018年光伏发电项目价钱政策的通知》,本次补助调整比力暖和,下降幅度优于市场预期,来岁我国装机无望冲击新高度;中持久来看,我们认为光伏财产的手艺仍处于快速成长期,成本照旧能够看到年均10%的下降空间,最终行业将在无补助环境下不变成长。保举关心三个环节的机遇:1)单晶路线简直定性标的目的,保举关心隆基股份;2)多晶硅料进口替代,保举关心特变电工、通威股份;3)多晶硅片金刚线切割需求迸发,保举关心岱勒新材、三超新材。

  风电:我国的弃风限电环境曾经获得较着的好转,次要受益于特高压线路逐渐缓解西部地域的弃风现象,内蒙、宁夏等红色预警地域从头起头核准与扶植风电项目,西北地域的苏醒将逐渐驱动国内装机的增加。另一方面,2016年全年投标28.3GW,本年前三季度投标累计容量为22GW,估计来岁投标容量将转换为装机容量。我们持续看好国内风电板块投资机遇,重点保举金风科技、天顺风能、泰胜风能等。

  新能源汽车:新能源汽车板块近期受补助退坡传说风闻影响,同时财产链各环节大幅扩产产能来岁将持续落地,传导至投资层面后激发对供给过剩的持续担心,近期各细分板块都呈现分歧程度的回调,普跌之下龙头企业的估值程度已进入较低的区间。我们估计近期新能源车补助政策无望出台,连系前期网传版本,我们认为调整标的目的将聚焦于:1)补助将向乘用车倾斜,商用车补助下调概率较高;2)三万公里门槛无望下调;3)高能量密度、续航能力将吸引更高补助。我们认为当前补助退坡的负面预期曾经逐渐消化,短期补助出台将提振行业景气宇恢复一般,中持久双积分政策将驱动行业持久的高增速,行业进入设置装备摆设佳期。我们看好板块一季度景气宇回升带来估值回归的投资机遇。我们建议结构:1)市场分化中具备兴起能力的企业,以全球化供应能力为焦点目标,结构各环节龙头,保举关心立异股份、璞泰来、天赐材料、杉杉股份等;2)将来锂电池以经济性和高能量密度胜出,保举关心新纶科技(软包电池铝塑膜)、当升科技(高镍三元正极)、高端三元电池亿纬锂能、猛狮科技。

  工控:跟着宏观经济自2016年苏醒,2017年企业盈利起头好转,工控设备的需求持续好转。我们认为工控的苏醒来历于多方位的驱动,包罗1)基建地产回暖,带动固定资产投资工控设备需求,驱动保守项目型市场增加;2)新能源汽车、高端配备等高增加新兴行业拉动,OEM市场持续增加。我们认为,跟着我国经济逐渐苏醒,制造业产能扩张进一步加大对工控设备的需求。中国制造转型升级将成为来岁主题,驱动工业企业进行工业主动化升级。目前我国传感器、PLC、伺服节制系统设备质量快速提拔,工控龙企业凭仗性价比、定制化办事不竭获取市场份额,进口替代加快的趋向显着,继续积极看好文件增加的工控龙头标的。保举关心:1)向处理方案供应商转型龙游汇川手艺;2)深耕细分市场的本土行业龙头,保举关心信捷电气、英威腾。

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